1.07.2005 - RBCdaily; AK&M

ИГ "АЛРОСА" разбогатеет - За доли в двух якутских золоторудных месторождениях инвестиционная группа получит $US 280 млн

Двухлетний марафон по капитализации якутских золотодобывающих активов, по всей видимости, близится к завершению. В среду британская компания Celtic Resources, с которой инвестиционная группа "АЛРОСА" ведет переговоры в отношении Нежданинского месторождения, опубликовала годовой отчет за 2004г, в котором порадовала инвесторов сообщением о том, что сделка близка к финалу. По словам управляющего директора Celtic Кевина Фу (Kevin Foo), стороны уже заключили предварительное соглашение, по которому Celtic Resources приобретет 50% долю в Нежданинке и станет ее единственным владельцем, а также получит в собственность другое якутское месторождение - Кючюс, также принадлежащее ИГ "АЛРОСА". Результат двухлетних переговоров должен доставить особую радость ИГ "АЛРОСА": теперь за долю в Нежданинке (правда, с Кючюсом) она получит 26% акций Celtic Resources, а не 23%, как было условлено ранее, а также $US 140 млн наличными.

В июне 2003г Celtic Resources объявила о том, что достигла предварительной договоренности об обмене 50% доли в СП "Южно-Верхоянская горнорудная компания", принадлежащей ИГ "АЛРОСА", на 23% собственных акций. В результате этой сделки ирландская компания стала бы единственным владельцем лицензии на Нежданинское месторождение, а инвестгруппа - крупнейшим акционером Celtic Resources. При дальнейших переговорах менеджмент ИГ "АЛРОСА" предложил Celtic Resources увеличить свое участие в капитале компании за счет внесения дополнительных золоторудных активов: месторождения Кючюс (с ресурсами в 190 тонн) и компании "Алданзолото" (около 200 тонн). По оценкам, в подобном случае ИГ "АЛРОСА" могла получить контрольный пакет акций Celtic Resources, что, по всей видимости, не устраивало менеджмент британской компании. В декабре крупнейшим акционером Celtic Resources стала компания Barrick Gold, которая получила опцион на выкуп 51% Нежданинского проекта за $US 195 млн. В среду Celtic Resources обнародовала новые договоренности между своими акционерами и ИГ "АЛРОСА" по поводу якутских активов. В отчете за 2004г компания сообщила, что ее переговоры с Barrick Gold и ИГ "АЛРОСА" близки к завершению: стороны уже заключили соглашение (не имеющее обязательной силы), по которому Celtic Resources приобретет 50%-ную долю в Нежданинском месторождении и станет его единственным владельцем. Кроме того, Celtic получит в свою собственность месторождение Кючюс, также принадлежащее ИГ "АЛРОСА". За эти активы она заплатит $US 280 млн деньгами и акциями, причем деньги Celtic предоставит ее акционер - Barrick Gold в обмен на новые акции Celtic Resources. В результате сделки ИГ "АЛРОСА" и Barrick Gold будут владеть 26% и 22% акций Celtic Resources соответственно. Партнеры Celtic Resources - ИГ "АЛРОСА" и Barrick Gold - вчера не стали комментировать сообщение британской компании.

О КОМПАНИИ Celtic Resources принадлежит к неполному десятку европейских компаний, созданных в последние годы для разработки золоторудных месторождений в странах СНГ. В настоящее время Celtic владеет 100% акций Suzdal Gold Mine и 75% акций Zherek Gold Mine в Казахстане, а также 50%-ной долей в СП "Южно-Верхоянская горнорудная компания", которому принадлежит лицензия на Нежданинское золоторудное месторождение в Якутии (ресурсы - 495 т, другие 50% принадлежат ИГ "АЛРОСА"). В прошлом году компания добыла 1 023 кг золота. Выручка Celtic составила $US 13,6 млн, чистая прибыль - $US 13 млн (за счет продажи доли в Eureka Mining компания получила $US 11,7 млн, а за счет продажи углеводородных активов компании Victoria Oil&Gas - $US 1 млн). Крупнейшими акционерами компании являются Barrick Gold (8,9%), L-R Managers LLC (7,95%), управляющий директор Кевин Фу (6,77%), Trustees of the Celtic Resources Holdings Employee Benefit Trust No. 2 (5,5%) и Deutsche Bank AG (4,51%). Вчера капитализация Celtic Resources на Лондонской фондовой бирже составляла $US 315 млн.

Одним из акционеров Celtic (более 10% акций) является крупная золотодобывающая компания - канадская Barrick Gold. В случае если Celtic приобретет 100% рудника "Нежданинское", Barrick получит право на покупку 51% акций за $US 195 млн, подлежащих оплате траншами по специально определенному графику. Barrick будет иметь 6 месяцев, чтобы воспользоваться своим правом, но сделка может быть совершена не позднее 31 декабря 2006г.

По оценкам Сергея Донского, аналитика ИК "Тройка Диалог", $US 280 млн, которые полагаются ИГ "АЛРОСА" за золоторудные активы, будут в равной степени выплачены деньгами ($US 140 млн) и акциями ($US 140 млн). Он затруднился оценить, насколько данные условия выгоднее группе, чем договоренности лета 2003г.
Между тем тогда "АЛРОСА" получала за Нежданинское только 23% акций Celtic Resources, а теперь, добавив к сделке месторождение Кючюс, уже 26% и $US 140 млн. дополнительно. По всей видимости, долгие переговоры увенчались двойным успехом для российской компании: она не только получит крупный пакет в публичной компании, но и значительные средства для развития других золотодобывающих активов. Например, "Алданзолота".

Ресурсы Нежданинского месторождения по российским стандартам оцениваются в 28 млн унций золота и более 100 млн унций серебра, запасы Кючюса - в 5,9 млн унций золота.
• Нежданинское золоторудное месторождение (<<данные 1999г) расположено в 800 км от Якутска и 260 км от пос.Хандыга (речной порт на реке Алдан). По оценкам российских специалистов, общие запасы месторождения составляют 450 т золота. По данным Celtic, подтвержденные запасы месторождения составляют 13,9 млн.унций золота (около 430 т) при содержании золота в руде 5,5 г/т, а общие запасы составляют 28 млн.унций.
  Нежданинское золоторудное месторождение указом президента РФ отнесено к объектам, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции.
  В конце прошлого года на месторождения была запущена золотоизвлекательная фабрика, мощность которой составляет 180 тыс.тонн руды в год. Предполагается, что первая пробная партия руды месторождения будет переработана в середине 2004г, по итогам года планируется добыть не менее 1 т золота. К 2005г предполагается увеличить добычу золота до нескольких тонн.