18.10.2004 Крупнейшая золотодобывающая компания Harmony заявила о намерении приобрести Gold Fields за $US 8,1 млрд, заблокировав с помощью "Норникеля" ее сделку с канадской Iamgold и создав крупнейшую золотодобывающую компанию мира. В официальном заявлении Harmony говорится, что акционерам и совету директоров Gold Fields, которая является четвертой по объему добычи золотодобывающей компании мира, предложено продать компанию. Как сообщает пресс-служба Harmony, в связи с этим будет проведен дополнительный выпуск акций и американских депозитарных расписок (ADR) Harmony. Harmony предложила акционерам Gold Fields произвести обмен каждой акции Gold Fields на 1,275 новых акций Harmony и каждую депозитарную расписку Gold Fields на 1,275 новых ADR Harmony. Harmony заявила, что компания уже получила согласие крупнейшего акционера Gold Fields - "Норильского никеля", которому принадлежит 20% акций. Одновременно "Норникель" отказался поддерживать альтернативную сделку по слиянию Gold Fields с канадской IAMGold. По информации британской The Financial Times, если сделка с Harmony будет одобрена акционерами GF, объединенная компания станет крупнейшим в мире производителем золота с рыночной капитализацией около $US 10 млрд и объемом производства порядка 7,8 млн унций золота в год. "Объединяя усилия с Harmony, Владимир Потанин, российский магнат, который контролирует "Норникель", продолжит географическую диверсификацию своего бизнеса в период, когда многие олигархи страны чувствуют неуверенность относительно своих перспектив в России", - отмечает FT. "Норникель" купил 20% акций Gold Fields за $US 1,16 млрд в марте 2004г. Теперь стоимость этого пакета оценена в $US 1,6 млрд. "Норникель" проголосует за слияние Gold Fields с Harmony Gold ОАО "ГМК "Норильский никель" проголосует своими акциями Gold Fields за слияние этой южноафриканской компании с южноафриканской Harmony Gold Mining Co. Ltd и против слияния с канадской IAM Gold. Об этом "Росбалту" сообщили сегодня в пресс-службе "Норникеля" со ссылкой на гендиректора компании Михаила Прохорова. Как заявил Прохоров, "проанализировав сделку между Gold Fields и IAM Gold, объявленную в августе этого года, и предложение компании Harmony, менеджмент ГМК "Норильский никель" решил, что будет голосовать принадлежащим компании пакетом акций в Gold Fields против сделки с IAM Gold и в пользу предложения Harmony". "В связи с этим мы предоставили компании Harmony обязательство поступить именно таким образом", - заявил Прохоров. С пользой для "Норникеля" Harmony Gold предполагает поглотить Gold Fields 19.10.2004 - Ведомости , Юлия Федоринова У "Норникеля" появился шанс сорвать невыгодную для него сделку по объединению активов южно-африканской Gold Fields и канадской Iamgold. Его дала другая компания из ЮАР - Harmony Gold, объявившая о планах поглощения своего конкурента. "Норникель", недавно купивший 20% акций Gold Fields, уже поддержал Harmony. В марте этого года "Норникель" приобрел за $US 1,16 млрд 20% акций южно-африканской Gold Fields и стал ее крупнейшим акционером. Но даже 20%-ная доля в капитале не дает "Норникелю" права участвовать в управлении южно-африканской компанией, и вскоре после сделки компании начали переговоры о том, как выйти из этой ситуации. Источник в "Норникеле" рассказывал "Ведомостям", что компания хотела бы объединить свою золотодобывающую "дочку" "Полюс" с зарубежными активами Gold Fields. Однако Gold Fields предпочла "Норникелю" канадскую Iamgold: 7 декабря акционеры Gold Fields должны одобрить передачу активов компании за пределами ЮАР в СП с Iamgold, в котором доля Gold Fields составит 70%. "Норникель" не может заблокировать эту сделку - для этого необходим 25%-ный пакет. Однако у российской компании все же появился шанс сорвать нежелательную сделку. Его подарила другая южно-африканская компания - Harmony Gold, объявившая о намерении поглотить Gold Fields. Как пояснил "Ведомостям" директор по маркетингу Harmony Ферди Диппенаар, его компания хочет получить 100%-ный контроль над Gold Fields. "Сумма сделки составит около $US 8,1 млрд. Harmony предложит акционерам Gold Fields собственные вновь выпущенные акции из расчета 1,275 к 1", - отметил он. Вчера Harmony уже объявила оферту на выкуп 34,9% акций Gold Fields, а после одобрения сделки в комиссии по конкуренции распространит свое предложение на остальные акции. По словам Диппенаара, оферта действует до 26 ноября, а акционеры Harmony могут одобрить сделку на собрании 20 ноября. "Норникель", разумеется, поддержал Harmony. "Проанализировав сделку между Gold Fields и Iamgold (...) и предложение компании Harmony, менеджмент "Норникеля" решил голосовать (...) против сделки с Iamgold и в пользу предложения Harmony" - такой комментарий гендиректора "Норникеля" Михаила Прохорова распространила вчера пресс-служба компании. От дополнительных комментариев в "Норникеле" отказались. Объединение Harmony и Gold Fields позволило бы создать вторую по размеру золотодобывающую компанию мира с рыночной капитализацией свыше $US 11 млрд. Тем не менее в Gold Fields предложению Harmony не рады. "Эта сделка выгодна только "Норникелю" и Harmony и не соответствует интересам акционеров и работников Gold Fields. А сумма сделки, предложенная Harmony, неадекватна", - заявил "Ведомостям" сотрудник Gold Fields. По его словам, менеджмент намерен рекомендовать совету директоров отклонить предложение Harmony. Спокойно восприняли инициативу Harmony и в Iamgold. "Мы уверены, что остальные акционеры проголосуют за сделку с нами, а не с Harmony. Они уже выразили свою поддержку этой сделке", - говорит представитель компании. Впрочем, миноритарии подтвердить свою лояльность Iamgold не спешат. Кроме "Норникеля" относительно крупными пакетами владеют Old Mutual Group (5,8%) и Public Investment Commissioner (4,9%). С ней связаться не удалось, а представитель Old Mutual не смог сказать, какая из двух сделок его компании кажется предпочтительной. Аналитики считают, что у "Норникеля" появился хороший шанс добиться своего. "В случае слияния Harmony c Gold Fields доля "Норникеля" размоется до 13,25%, но стоимость этого пакета не уменьшится. Зато сделка с Iamgold будет забыта и у "Норникеля" останется шанс на объединение своих активов с активами Gold Fields", - говорит Александр Пухаев из ОФГ. А Вячеслав Смольянинов из "УралСиба" полагает, что "Норникель" может потом докупить пакет в объединенной компании, оплатив его собственными акциями. Вчера на 21:30 МСК акции Gold Fields в Нью-Йорке подешевели на 5,6% до $US 14,09; акции Harmony упали почти на 9% до $US 11,41; акции Iamgold в Торонто подешевели на 10,8% до $US 7,04, и лишь бумаги "Норникеля" в РТС вчера выросли на 2,6% до $US 62,8 за штуку.

Harmony Gold в год добывает 3,3 млн унций золота (6-е место). Объем продаж в 2003/04 ф.г. - $US 1,3 млрд, чистый убыток - $US 76 млн. Gold Fields Ltd. пятая золотодобывающая компания в мире, годовой объем производства драгметалла составляет около 4,3 млн тройских унций, минеральные резервы компании оцениваются в 84 млн унций. Ее чистая прибыль в 2003г составила $US 325,6 млн, выручка - $US 1,53 млн Выручка в 2003-2004 финансовом году, закончившемся 1 июля, составила $US 1,7 млрд, чистая прибыль - $US 111 млн. Капитализация вчера составляла $US 5,6 млрд. Компания имеет проекты на пяти континентах - в Африке, Европе, Северной Америке, Южной Америке и Австралии, основное производство Gold Fields сосредоточено в трех ключевых золотодобывающих странах: ЮАР, Гане и Австралии. ГМК "Норильский никель" является крупнейшим в мире производителем никеля и металлов платиновой группы и крупнейшим в России производителем золота. В 2002г выручка "Норникеля" по МСФО от реализации металлов составила $US 3 млрд, чистая прибыль - $US 315 млн. В 2003г выручка составила $US 5,21 млрд, чистая прибыль - $US 861 млн. Компания является ведущим в России производителем золота. По итогам 2003г добыча составила 41,2 т. В 2004г, без учета приобретенной доли в Gold Fields, "Норникель" планирует сохранить производство золота на уровне 40 т. Канадская IAMGOLD Corp. объявила об увеличении подтвержденных запасов на месторождения Тарква (Гана) IAMGOLD Corp. владеет по 18,9% акций рудников Тарква и близлежащего Даманг (Damang). Еще по 71,1% акций этих предприятий принадлежит компании Gold Fields, по 10% - правительству Ганы. По словам президента канадской компании, "в течение 12 месяцев, начиная с июля 2003г, подтвержденные запасы рудника Тарква были увеличены на 4,9 млн унций (152,4 т) золота, из которых 926 тыс.унций (28,8 т) было отнесено на баланс IAMGOLD Corp. При подсчете запасов средняя мировая цена золота принималась равной $US 350 за унцию и была учтена добыча металла, составившая за этот период 550 тыс.унций (17,1 т)". Подтвержденные запасы золота рудника Даманг за отчетный год сократились на 57 тыс.унций (1,77 т), из которых 11 тыс унций (342 кг) были списаны с баланса канадской компании. Добыча металла на этом предприятии составила 308 тыс.унций (9,6 т). Таким образом, по состоянию на 30 июня 2004г подтвержденные запасы месторождения Тарква составили 351,6 млн.т руды, содержащей в среднем 1,3 г/т золота (457.1 т металла, доля IAMGOLD Corp. - 86,5 т), месторождения Даманг - 20,2 млн.т с 1,3 г/т золота (21,5 т и 5,1 т соответственно). Выявленные ресурсы золота месторождения Тарква (включающие запасы), отнесенные на баланс IAMGOLD Corp., за тот же период сократились на 116 тыс унций (3,6 т), ресурсы месторождения Даманг, напротив, были увеличены на 35 тыс унций (1,09 т). Оценки ресурсов как в 2003г, так и в 2004г проводились на основе цены золота, принятой равной $US 400 за унцию. В результате суммарные выявленные ресурсы (включающие запасы) месторождения Тарква по состоянию на 30 июня 2004г были оценены в 392,1 млн.т руды, содержащей в среднем 1,4 г/т золота (557,8 т металла, доля IAMGOLD Corp. - 105,4 т), месторождения Даманг - в 31,3 млн.т с 1,5 г/т золота (47,5 т и 9 т соответственно). В начале мая 2003г IAMGOLD Corp. объявила о решении продолжить расширение рудника Тарква, в рамках которого здесь планировалось ввести в строй новую обогатительную фабрику с годовой мощностью 4,2 млн.т руды и перерабатывающий завод. Стоимость сооружения предприятий была оценена в $US 85 млн, еще на $US 74 млн компания намеревалась закупить различное оборудование. Фабрика должна быть запущена в эксплуатацию в начале 2005г. По завершении этих работ на руднике будет добываться ежегодно $US 19 млн.т руды, а производство золота вырастет с 525 до более чем 700 тыс унций (21,77 т) в год. Себестоимость производства металла в среднем за 5 лет до 2008г должна составить $US 205 за унцию.   // ИАЦ Минерал

Позитивом для бумаг "Норильского никеля", а также дополнительным поводом для утреннего роста рынка стало сообщение о том, что южноафриканская компания по добыче золота Harmony при поддержке "Норникеля" предложила $US 8,2 млрд акциями за четвертого крупнейшего в мире производителя золота Gold Fields (20% акций принадлежит "Норникелю"). По мнению аналитика "Брокеркредитсервиса" Вячеслава Жабина, если сделка будет реализована, "Норильский никель" одновременно и совместно с Harmony становится крупнейшим в мире производителем золота, и неопределенность с продажей лицензии на "Сухой лог" уже не будет мешать реализации "амбициозных планов" "Норильского никеля".

Слияние Gold Fields и Harmony может привести к консолидации сектора золотодобы
Успешное слияние южноафриканских компаний Harmony и Gold Fields может увеличить разрыв в секторе золотодобычи между мелкими и крупными компаниями, такими как Harmony/Gold Fields, Newmont и AngloGold Ashanti. Бывшие лидеры рынка, такие как канадские Barrick и Placer Dome, а также австралийская Newcrest займут среднюю нишу, пишет The Financial Times.

Предложение Harmony о покупке Gold Fields, четвертого крупнейшего в мире производителя золота, поразило рынок своей смелостью. Harmony, которая построила свою репутацию на объединении разрозненных золотых шахт в ЮАР, меньше Gold Fields и имеет значительно меньше международных операций.
Между тем, более трети всех своих операций Gold Fields ведет за рубежом. Компания 2/3 всей выручки получает из-за границы, в основном из Австралии и Ганы. Компания ведет разведку и осуществляет разработку месторождений по всему миру.

Эксперты выражали в понедельник неуверенность, сможет ли Harmony получить контроль над Gold Fields. "Вначале мы думали над этим посмеяться, имея пример, как Randgold в прошлом году предложил купить Ashanti, - отметил один из лондонских аналитиков. - Однако чем больше мы смотрим на это предложение, тем больше понимаем, что все серьезно". Он между тем добавил, что против предложения Harmony работает тот факт, что шахты компании более низкого качества, чем шахты Gold Fields.

У акционеров Gold Fields есть 30 дней, чтобы дать ответ на предложение Harmony. Главный исполнительный директор Harmony Бернард Сванепел, поддерживаемый российской компанией "Норильский никель", надеется на поддержку акционеров по слиянию с Gold Fields до декабря этого года, когда глава Gold Fields Ян Кокерилл планирует получить поддержку своих акционеров в пользу слияния c канадской Iamgold. Harmony проведет внеочередное заседание акционеров 12 ноября.

Среди компаний, которые рассматриваются рынком как потенциальные цели приобретения, указывают также Newcrest. Предстоящее открытие золоторудной шахты "Телфер" и начало разработки месторождения меди в западной Австралии, как ожидается, привлечет внимание инвесторов к компании.

Глава Gold Fields резко высказался против предложения Harmony о поглощении
Глава южноафриканской Gold Fields Ян Кокерилл ожидает, что акционеры компании предпочтут его план заключить сделку с Iamgold Inc и отвергнут предложение о поглощении Harmony Gold. Как сообщает Bloomberg, об этом глава Gold Fields заявил в телевизионном интервью в ЮАР.
Harmony по сравнению с Gold Fields является "компанией более низкого качества", и ее обещания снизить расходы на 15% - "искажение", сказал он.

Я.Кокерилл заявил также, что поглощение компании приведет к сокращению рабочих мест на рудниках Gold Fields. По его словам, большинство акционеров Gold Fields поддерживает сделку с Iamgold.
Кроме того, глава компании сказал, что ОАО "ГМК "Норильский никель" (владеет 20% Gold Fields), хотя и заявило, что поддержит Harmony, никогда не говорило Gold Fields, что не поддержит планы с Iamgold.

Канадская Iamgold выразила уверенность в успехе своей сделки по слиянию с южноафриканской Gold Fields, несмотря на неожиданное контрпредложение со стороны южноафриканской Harmony, поддержанное "Норильским никелем". Голосование акционеров Iamgold и Gold Fields по сделке состоится 7 декабря.

Если акционеры Gold Fields все же примут это предложение, будет создана крупнейшая в мире золотодобывающая компания с капитализацией $US 10 млрд, добывающая около 7,8 млн тройских унций металла в год, и будут сорваны планы руководства Gold Fields по слиянию с канадской Iamgold.

   Reuters.com - 2004/10/17
• Russian-backed Harmony set for Gold Fields bid - FT

  
     Business Report - 2004/10/18

• Norilsk has not yet backed Gold Fields' Canadian deal

  
     The Globe and Mail - 2004/10/18

• Harmony bid may leave Iamgold in cold

  
     Times Online - 2004/10/18

• Gold rush - Why has an annual race emerged to become the world's largest miner of the metal?

  
     The New York Times - 2004/10/19

• South African Miner in Hostile Bid for Gold Fields

  
     Business Day - 2004/10/22

• Gold miners' September profits seen mixed