Компания Highland Gold Mining презентовала группе международных экспертов из России, Великобритании и Канады два своих месторождения: действующее Многовершинное и вводимое в первом полугодии 2004г Дарасунское.
В материалах, представленных аналитиками, было отмечено, что в ближайшие 4 года компания намерена утроить добычу золота на своих месторождениях (с 6 тонн в 2003г до 17,9 т в 2007г). Почти весь прирост золотодобычи будет осуществлен за счет ввода мощностей на месторождениях Дарасун (3,7 т с 2005г), Новоширокинское (2,3 т с 2006г) и Майское (5,6 т с 2007г). Эксперты в целом оценивают планы Highland Gold как реализуемые, но отмечают, что разработка новых месторождений будет более рискованной, чем Многовершинного.

• Британская компания Highland Gold Mining Ltd (HGML) была создана в 2002г для инвестиций в золотодобычу в России. В настоящее время HGML принадлежит 100% акций в ЗАО «Многовершинное» (владеет лицензией и ведет добычу на одноименном месторождении в Хабаровском крае), 100%-ная доля в ООО «Дарасун» (владеет лицензиями на разработку месторождений Дарасун, Теремки и Талатуй в Читинской области) и в ООО «Майское» (владеет лицензией на Майское месторождение на Чукотке), а также 87% акций ОАО «Новоширокинское» (владеет лицензией на одноименное месторождение в Читинской области).
  Суммарные ресурсы золота на месторождениях компании составляют 524,5 т, резерв – 249,8 т. В 2003г добыча золота на Многовершинном (единственное месторождение компании, на котором ведется добыча) составит около 6 тонн.
• Крупнейшим акционером Highland Gold является инвестиционный фонд Fleming Family & Partners (около 40%). Управляющему директору Ивану Кулакову принадлежит около 20% акций компании, еще 10% принадлежит канадской золотодобывающей компании Barrick Gold.
• По итогам 2002г выручка Highland Gold составила $US 55,7 млн, чистая прибыль - $US 7,1 млн . Акции компании торгуются на рынке альтернативных инвестиций Лондонской фондовой биржи. Рыночная стоимость компании на 15 декабря составляла 276,6 млн.фунтов стерлингов (около $US 430 млн).

В материалах Highland Gold, размещенных на сайте компании, говорится, что уже в 2004г добыча золота на месторождениях компании должна возрасти до 7,3 т за счет ввода в эксплуатацию месторождения Дарасун и увеличения добычи на Многовершинном. В 2005-2006гг. ежегодный прирост золотодобычи должен составлять около 50% благодаря вводу обогатительных фабрик на месторождениях Новоширокинское и Майское.
В результате, к 2007г Highland Gold планирует выйти на уровень добычи золота в 17,9 т в год. В том числе, на Многовершинном будет добываться около 6,2 т золота, на Дарасуне 3,7 т (выход на проектную мощность с 2005г), на Новоширокинском – 2,3 т (2006г), и на Майском – 5,6 т (2007г). Суммарный объем капитальных вложений в три новых месторождения должен составить $US 153 млн, в том числе в Майское - $US 88,5 млн, а общий объем инвестиций в золотодобычу в 2004-07гг. может достигнуть почти $US 170 млн.

Опрошенные RBC daily эксперты в целом позитивно оценили планы Highland Gold. «Если не будет передела собственности, как было на Нежданинском месторождении, то у компании есть все возможности, чтобы реализовать заявленные планы, - заявил RBC daily аналитик ИАЦ «Минерал» Анатолий Кочетков. - Те активы, которыми обладает Highland Gold, позволяют компании выйти на уровень добычи в 18 тонн в год».

Александр Волков из Института геологии рудных месторождений, петрографии, минералогии и геохимии РАН заявил RBC daily, что «будет только рад, если Highland Gold начнет эксплуатацию Майского месторождения». «К Майскому всегда появляется интерес, когда повышаются цены на золото, - не без сожаления констатировал г-н Волков, в свое время работавший главным геологом Майского месторождения. – Но только цены упадут, как о нем забывают».

Именно ввод в эксплуатацию Майского месторождения будет главным инвестиционным проектом HGML в ближайшее несколько лет. На него приходится 52% ресурсов и 46% запасов золота Highland Gold. По планам компании, добыча металла на месторождении должна начаться уже в июне 2006г. Такая скорость и заявленный объем инвестиций несколько смутил собеседников RBC daily. «В отличие от Дарасуна или Наталкинского месторождения, которые были действующими объектами, на Майском, как говорится, и конь не валялся, – рассказывает г-н Кочетков. - Там есть определенные проблемы с инфраструктурой, прежде всего с энергетическим обеспечением и транспортной доступностью месторождения».

Александр Волков более оптимистичен. «Эти вопросы на месторождении более или менее решены: остается достроить 60 км автодороги от пос. Комсомольский до Майского и 30-40 км ЛЭП до Билибинской АЭС, – считает он. Главная проблема, по словам г-на Волкова, – это колоссальная удаленность месторождения и проблемы, связанные с северным завозом, что делает его освоение более рискованным, чем Многовершинного. «Правда, пример эксплуатации Кубаки показывает, что даже месторождения, расположенные в тяжелых и труднодоступных районах, можно разрабатывать», – рассуждает Александр Волков.

В материалах Highland Gold в качестве источника энергии для горно-обогатительной фабрики на Майском называется именно Билибинская АЭС (установленная мощность 48 МВт). Но первый реактор станции уже отработал свой технический ресурс (30 лет), и хотя ФГУП «Росэнергоатом» намерено продлить эксплуатацию станции еще на 10-15 лет, риск того, что Майское может остаться без энергии, существует. «В советское время прорабатывался альтернативный вариант – строительства ТЭС на углях местного месторождения, расположенного в 30 км от Майского», – рассказывает Александр Волков. Поэтому Highland Gold, в принципе, может сделать Майское месторождение и энергонезависимым.

Между тем, приступая к освоению более труднодоступных и менее богатых (по среднему содержанию золота в руде) месторождений, Highland Gold столкнется не только с проблемами инфраструктуры и плохой транспортной доступности. Главным вопросом станет поиск финансовых ресурсов для осуществления масштабных проектов.
По оценке самой компании, в 2003-06гг., в зависимости от уровня мировых цен на золото у компании возникают потребности во внешнем финансировании в размере от $US 47,1 млн (при цене золота в $US 400 за тройскую унцию) до $US 90,9 млн ($US 350). «Для финансирования инвестиционных проектов компании будут использованы как собственные средства, так и заемные, в том числе проектное финансирование, - заявили RBC daily в пресс-службе компании «Руссдрагмет», управляющей активами Highland Gold в России. - Возможно привлечение средств за счет выпуска ценных бумаг».

По мнению начальника управления «НОМОС-Банка» по операциям с драгметаллами Андрея Широкова, финансирование за счет акционерного капитала наиболее предпочтительно. На такую возможность указывает и сделка по размещению в пользу Barrick Gold 29,6 млн.акций HGML на общую сумму 69,5 млн.фунтов стерлингов (около $US 108 млн.). По информации RBC daily, данное размещение может состояться уже в самом начале 2004г.

Более $US 22 млн вложила в 2003г российско-британская компания Highland Gold Mining Ltd. в освоение Дарасунского месторождения золота (Читинская обл.). Об этом сообщает собкор "Телеинформа" в Чите. В прошлом году компания инвестировала в рудник $US 10,3 млн.
Годовая производительность Дарасунского рудника составляет 200 тыс.т руды в год. На месторождении в ближайшее время планируется построить золотоизвлекательную фабрику мощностью 2,5 т золота в год. На проектную мощность рудник выйдет в 2005г.
Как сообщили собкору "Телеинформа" в дочерней структуре Highland Gold Mining Ltd - ООО "Руссдрагмет", при выходе рудника на проектную мощность в федеральный бюджет будет поступать 58 млн.руб. налогов, в областной - 96 млн.руб., в местный - 13 млн.руб. В результате реализации Дарасунского золоторудного проекта создано 1 200 новых рабочих мест.

Осуществлен первый платеж в размере $US 11,9 млн. Два оставшихся платежа по $US 11,5 млн будут выплачены через год и через два года после заключения сделки, сообщила пресс-служба компании.

Денис Александров стал финансовым директором и вошел в совет директоров компании Highland Gold Mining Ltd. (HGML). Финансовый директор - новая должность, ее появление связано с расширением деятельности HGML в России. Александров будет совмещать новые посты с исполнением обязанностей заместителя генерального директора по корпоративному аудиту "Руссдрагмет" - управляющей компаний HGML в России.

Канадская компания уже имеет опыт работы в России. Аналитик Альфа-банка Максим Матвеев напоминает, что в конце 1990-х гг. Barrick Gold проводила геолого-разведочные работы на крупнейшем в Евразии золоторудном месторождении Сухой Лог и даже готовила ТЭО его разработки. Однако власти так и не объявили конкурс на право его разработки. "Теперь Barrick может пойти на него уже как акционер Highland Gold", - предполагает Матвеев.

С этим мнением согласен гендиректор ИГ "АЛРОСА" Сергей Выборнов (его компания через английскую Celtic Resources владеет Нежданинским золоторудным месторождением в Якутии). Еще одним интересным для Highland Gold активом Выборнов считает "Бурятзолото", 40%-ную долю в котором Harmony Gold также может выставить на продажу. "Не исключено и сотрудничество с нами. Я уже предлагал Highland Gold объединить активы, у нас хорошие месторождения в Якутии", - говорит гендиректор ИГ "АЛРОСА".

Управляющий директор Highland Gold Mining Иван Кулаков подтвердил "Ведомостям", что с появлением такого опытного акционера, как Barrick, компания, безусловно, станет пристальнее смотреть на Сухой Лог, однако добавил, что конкретного решения об участии в торгах пока не принято.

Vince Borg, a spokesman for Toronto-based Barrick
IMPROVING INVESTMENT CLIMATE

"What has crystallized this (purchase) is the evolving investment climate in Russia," Vince Borg, a spokesman for Toronto-based Barrick said.

Russia this month secured investment-grade status for its sovereign debt. Several big deals in the natural resources sector have also been clinched recently, notably oil senior BP Plc.'s $7 billion-plus investment.

Ian McLean, spokesman for Bema Gold Corp., an aspirant mid-sized gold producer that has been active in Russia since 1998, told Reuters there had been major improvements in that country's legal and tax system over the past five years.

What have also improved, McLean said, are attitudes in North America toward investments in Russia, where Bema operates the Julietta Gold Mine and is drilling on another project.

"I don't think you can discount the fact that Kinross and Bema have operated mines in that region for some time with some degree of success. That doesn't hurt," he said, alluding to another Canadian gold producer with operations in Russia.

Barrick's Borg said staff would be seconded to Russia, beefing up its, until now, low-key monitoring office in the region. Barrick also gets the right to appoint two directors to Highland Gold's board.

Shares in Barrick ended a touch firmer on the Toronto Stock Exchange on Tuesday, up 3 Canadian cents at C$24.88, slightly underperforming an overall stronger gold board.
($1=$1.32 Canadian)
     // Reuters, 14.10.2003

Как сообщил РБК директор Читинского представительства ООО "Руссдрагмет" Степан Жиряков, инвестиции направляются на обновление горной техники и строительство золотоизвлекательной фабрики, которая будет способна перерабатывать 450 тыс.тонн руды и давать до 2,5 тонны золота в год. При такой производительности эксплуатация рудника возможна в течение 30 лет.

ООО "Россдрагмет" осуществляет непосредственное руководство процессом реконструкции Дарасунского рудника.

Компании Highland Gold Mining принадлежит 57% уставного капитала, 3% - администрации области в лице комитета по управлению имуществом, остальное - трудовому коллективу рудника (18%) и миноритарным акционерам. Highland Gold Mining Ltd. приобрела контрольный пакет акций ОАО "Дарасунский рудник" в 2002г.

Дарасунский рудник основан в 1930г на базе Дарасунского месторождения золота, которое отрабатывается на глубине вскрытия 850 м. Получаемый золотой концентрат перерабатывается на уральских аффинажных предприятиях, выработка - 2-2,2 тонны чистого золота в год.
Среднее содержание золота в промышленных запасах составляет 14,6 г/т.
В рудах также содержится серебро (28,4 г/т), медь (0,44%), висмут (0,015%) и мышьяк (1,35%).

"Мы рады, что "Многовершинное" стало собственником всего имущественного комплекса, расположенного на месторождении", - цитирует пресс-служба HGM председателя совета директоров компании Питера Дарсбери.
Глава московского офиса Fleming Family & Partners Денис Суханов считает, что компания не переплатила за госимущество. "Оно примерно столько и стоит, просто договор аренды был подписан в рублях еще до августовского дефолта 1998г. Главное - что мы закрепили права собственности и повысили капитализацию Highland Gold", - считает Суханов.

Глава представительства Хабаровского края в Москве Андрей Чиркин называет продажу имущества "Многовершинного" выгодной сделкой для края. "Вырученные $US 26,7 млн - это примерно 5%-ная добавка доходной части краевого бюджета, который у нас очень напряженный. Это примерно та сумма, на которую мы рассчитывали".

"Акционеры "Многовершинного" заплатили высокую цену, но она вполне обоснованна, - говорит начальник управления драгметаллов банка "КредитТраст" Алексей Васильев. - При нынешней цене золота в $US 375 за унцию мировые золотодобытчики получают сверхприбыли, и многие из них покупают активы по завышенным ценам".

Однако, как пишет РосБизнесКонсалтинг, - если администрация края все-таки выставит имущество «Многовершинного» на аукцион, компания может столкнуться со значительными финансовыми трудностями, будучи вынужденной выкупать имущество.
Покупка обойдется не менее чем в $US 26 млн, которых у HGML может просто не оказаться. Дело в том, что средства на счетах компании на конец прошлого года, согласно отчетности, не превышали как раз $US 26 млн, часть которых в первом полугодии компания направила в расширение работ на месторождении Многовершинное и на строительство модульной дизель электростанции. Кроме того, в течение 2003г компания должна была погасить или рефинансировать краткосрочную задолженность в размере $US 24,2 млн.

В сентябре HGML объявила о приобретении за $US 34,9 млн 100% акций ОАО «Майское», владеющего лицензией на разработку одноименного золоторудного месторождения на Чукотке, из которых $US 11,9 млн должны быть внесены сразу по завершению юридического оформления сделки. В результате по итогам 2003 г. можно прогнозировать, что денежный поток компании будет отрицательным, а имущество, выкупленное у Хабаровского края, скорее всего, не стоит тех денег, которые за него просят, и вложения в него (использование и транспортировка его на другие месторождения HGML проблематично) будут признаны крайне неэффективными. Эти инвестиции так или иначе будут отнесены на себестоимость добычи золота, а значат резко снизят его рентабельность.
     // РосБизнесКонсалтинг, 15.09.2003

Однако, как пишет Коммерсант, имущество Многовершинного месторождения золота было арендовано до 2015г владельцем лицензии на его разработку - ЗАО "Многовершинное" (100% "дочка" британской Highland Gold Mining Ltd).

1 июля власти Хабаровской области расторгли договор аренды из-за невыполнения арендаторами его требований. Перед ЗАО "Многовершинное" было поставлено условие: либо увеличивается арендная плата, либо до 15 августа компания выкупает месторождение по балансовой стоимости. В противном случае имущество выставляет на торги.
По сведения Коммерсанта, в Highland Gold Mining предпочли торги.

В настоящее время ЗАО "Многовершинное" ведет открытые горные работы на карьере Верхнем, расположенном на высоте 805 м над уровнем моря. Карьер содержит около 20% общих запасов руды месторождения и будет разрабатываться в течение 7 лет.
Кроме того, начались работы по вскрытию Северного рудного тела (410 м над уровнем моря), которое располагает приблизительно 23% общих запасов руды месторождения, и будет разрабатываться в течение 8 лет.

* * *

К моменту ввода в эксплуатацию читинского золоторудного месторождения Дарасун, который запланирован на 1-е полугодие 2004г, объем добычи руды должен составить 100 тыс.тонн, количество произведенного золота - 1,2 тонны По информации пресс-службы Highland Gold Mining Ltd/ООО "Руссдрагмет", на золоторудном месторождении Дарасун, расположенном в Читинской области, продолжается реконструкция и модернизация подземной и наземной инфраструктуры.

Ввод месторождения в эксплуатацию запланирован на 1-е полугодие 2004г. Объем добычи руды к этому моменту должен составить 100 тыс.тонн, а количество произведенного золота - 1,2 тонны.
К 2005г, предположительно, объем добычи руды составит 450 тыс.тонн, а производство золота достигнет 3,7 тонн. Себестоимость добычи тройской унции золота на Дарасунском месторождении оценивается специалистами в $US 190.

Общая сумма инвестиций в Дарасун составила $US 9,4 млн. К настоящему времени завершено строительство линии электропередач мощностью 35 киловольт, заложен фундамент золотоизвлекательной фабрики, выполнена половина работ по сооружению хвостохранилища.
До конца года Highland Gold Mining Ltd. планирует инвестировать в развитие Дарасунского проекта еще порядка $US 13 млн.

В рамках проекта развития Новоширокинского золото-полиметаллического месторождения, также расположенного в Читинской области, продолжается сотрудничество с Забайкальским комплексным научно-исследовательским институтом (МПР РФ), проектной организацией ЗабайкалцветметНИИпроект и Забайкальским научно-техническим геологическим обществом по разработке ТЭО проекта. Разработку планируется завершить к концу нынешнего года. В настоящее время рудник на Новоширокинском месторождении находится на сухой консервации, оборудование рудника содержится в надлежащем состоянии с соблюдением норм технического обслуживания.
Ввод месторождения в эксплуатацию планируется на 2005г.

В Highland Gold Mining отказались комментировать ситуацию, сославшись на то, что это внутреннее дело компании и никакого конфликта с краевыми властями нет. Но источник в "Многовершинном" полагает, что скорее всего компания закроет вопрос, выкупив имущество у края. Но не за $US 30 млн, как требуют чиновники, а за сумму $US 7-14 млн.
Представитель компании отмечает, что госимущество составляет не более 10% оборудования, участвующего в процессе производства золота на Многовершинном месторождении, остальное принадлежит самому ЗАО.

"В регионах всегда работать тяжело. Местные власти постоянно шантажируют золотодобытчиков тарифами, налогами и ценами на нефтепродукты, поступающими по северному завозу, - рассуждает представитель Союза золотопромышленников Виктор Иванов. - Но на ходу пересматривать 15-летний договор - об этом я слышу впервые. По идее "Многовершинному" надо бы обратиться в суд, но проще, конечно, договориться с властями".
А по мнению аналитика Альфа-банка Максима Матвеева, подобные ситуации портят инвестиционный климат в России. "Думаю, власти и "Многовершинное" полюбовно договорятся. Проще было заменить арендуемое у края оборудование на собственное, но портить отношения с властями тоже нельзя", - отмечает эксперт.

Дмитрий Коробов и Геннадий Невидомый назначены исполнительными директорами российско-британской золотодобывающей компании Highland Gold Mining Ltd. и вошли в состав совета директоров компании. По словам Анны Сухобок, руководителя департамента по связям с общественностью управляющей компании HGML в России - ООО "Руссдрагмет", после этого назначения соотношение российских и иностранных топ-менеджеров компании HGML стало 3 к 5.

Презентация Highland Gold Mining на сайте Minesite.com -PDF

23.05.2003 - Ведомости

Highland Gold выручил $US 55,7 млн на российском золоте

Вчера прошло первое общее годовое собрание акционеров компании Highland Gold Mining Ltd., которой принадлежат золоторудные активы в Хабаровском крае и Читинской области (месторождения Многовершинное, Дарасун, Талатуй, Теремки, Новоширокинское).
Акционеры компании утвердили предварительные итоги 2002г. Выручка компании составила $US 55,7 млн, операционная прибыль - $US 25,8 млн, капитализация - $US 409 млн.
Компания Highland Gold Mining была создана в мае 2002г, а в декабре разместила 10% акций на альтернативном рынке (AIM) Лондонской фондовой биржи.

16.12.2002