Многие наши граждане привыкли держать деньги дома или в банке. Все остальные возможности для сбережений используются крайне редко даже в Москве, не говоря уже о провинции. При этом одни предпочитают валютные сбережение, другие - рублевые. Все остальные многочисленные варианты приумножения своих капиталов в большинстве случаев воспринимаются как очередная афера.

В то же время экономически активная часть населения, составляющая, по мнению экспертов не более 10% жителей России, готова рисковать своими деньгами. И что особенно важно, имеет то, чем можно рисковать. Сейчас вложения в валюту не так надежны как еще несколько лет назад - ситуация на валютном рынке нестабильна. Именно в такие времена люди обращаются к "вечным ценностям", в частности, к золоту.

Стать обладателем золота можно несколькими способами. Помимо наиболее простого способа - покупки украшений - можно приобрести в банке слиток. При этом неясно, где и как его хранить. Мало кто решится принести слиток золота домой. Кроме того, не стоит забывать, что при покупке наличного золота придется уплатить налог на добавленную стоимость в размере 18%. Многие банки готовы также продать клиентам инвестиционные монеты из золота или серебра, такая операция облагаться НДС не будет.

Еще одним вариантом является открытие обезличенного металлического счета (ОМС). Счета называются обезличенными потому, что на счете записывается количество приобретенного металла в граммах, а не номера конкретных слитков. При этом не придется платить НДС, за сохранность приобретенного гражданином металла отвечает банк. По оценке экспертов, ведущими банками, предоставляющие услуги по открытию ОМС, являются Сбербанк России, ИМПЭКСбанк, НОМОС-банк, Банк Москвы, Росбанк и ИБГ НИКОЙЛ.

В последнее время интерес к этому виду вложений заметно вырос. Например, в Сбербанке количество счетов, открытых физическими лицами, за год выросло в 4,5 раза до 14,5 тыс. Конечно, по сравнению обычными текущими и депозитными счетами физических лиц в этом банке, исчисляемыми сотнями миллионов, такой показатель - капля в море. Тем не менее, рост спроса на такую услугу налицо.

Сбережения во всех трех валютах, которым традиционно отдают предпочтения россияне /рубль, доллар, евро/, стремительно обесцениваются, в то время как цена на золото бьет рекорды 16-летней давности. Так, в 2002г за тройскую унцию (31,103 г) составляла $US 270, а сегодня превысила $US 450 и это еще не предел. Основное влияние на цену драгоценных металлов в России оказывают динамика изменения его цены на международных рынках, а также отношение курса доллара к евро и к рублю. Торговля драгоценными металлами на мировом рынке, в основном, осуществляется в долларах.

Российские банки предоставляют возможность открытия ОМС как в золоте, так и в других металлах - серебре, платине и палладии. Как сказали ПРАЙМ-ТАСС в Сбербанке, золото - это "рыночный" металл, который в наибольшей степени подвержен влиянию политических и экономических факторов. Золото входит в золотовалютные резервы большинства стран мира (в т.ч. и России). Серебро, платина и палладий - в большей степени технические металлы, спрос на которые зависит от изменения технологий промышленного производства, где они используются, в основном, в автомобильной и химической промышленности, а также в производстве электронной и измерительной аппаратуры.

Соответственно большая часть клиентов Сбербанка предпочитает инвестировать свои средства в ОМС в золоте. Однако, с учетом значительной волатильности цен на серебро и палладий в текущем году, а также возросшего образовательного уровня клиентов банка в области проведения операций с драгметаллами, соотношение ОМС в золоте и других драгоценных металлах постоянно изменяется. По итогам I квартала 2004г 66% общего количества ОМС в Сбербанке было открыто в золоте, 20% - в серебре, 9% - в палладии, в настоящее время 54% общего количества ОМС - в золоте, 29% - в серебре, 12% - в палладии. В НОМОС-банке ПРАЙМ-ТАСС также сказали, что приоритетом у клиентов пользуются текущие металлические счета в золоте.

Большинство банков устанавливает минимальный объем золота, который необходимо приобрести для открытия счета, сам счет практически везде можно открыть бесплатно. Сроки размещения средств можно выбрать по вкусу - от 15 дней до 2 лет. Зачисление драгоценных металлов на ОМС можно произвести несколькими способами, например, внести драгоценные металлы в слитках, приобретенных в банке, путем безналичного перевода драгоценных металлов на металлический счет с другого металлического счета или путем внесения денежной суммы, равной стоимости приобретаемого металла по курсу на день продажи. Цена одного грамма металла устанавливается банками в рублях, исходя из учетной ставки Банка России на день совершения операции.

Но являются ли реально металлические счета спасением от обесценивания вложений?

Казалось бы, ответ очевиден: цена растет и, значит, надо срочно перевести все вложения в ОМС в золоте. Однако, реальная доходность по ОМС в золоте отрицательная, говорит директор Центра макроэкономических исследований БДО Юникон Елена Матросова. "Для расчетов, проведенных по просьбе ПРАЙМ-ТАСС, мы взяли цену 100 г золота на начало этого года и прогнозируемую цену на конец года, с учетом инфляции в 11,5% реальная доходность получается отрицательной"

Металлические счета, как и более привычные россиянам рублевые и валютные, бывают текущие (до востребования) и срочные. В первом случае проценты на сумму, эквивалентную купленному металлу, не начисляются, а во втором - начисляются. Правда, государство взимает налог в размере 13% с дохода, полученного по срочному металлическому счету. А реальная доходность по текущим (т.е. беспроцентным) счетам еще меньше. Значит, клиенты, открывшие счета в начале года оказались в минусе. Пока не все банки предоставляют своим клиентам возможность открывать оба вида счета, к примеру, Сбербанк только в следующем году начнет открывать срочные счета. Ланта-банк, также активно работающий на этом рынке, планирует начать открывать ОМС физлицам только в следующем году.

Рост котировок золота на мировых рынках драгоценных металлов сегодня позволяет владельцам ОМС фиксировать открытые в мае 2004г позиции по этому виду металла с доходностью около 18% годовых, сообщили специалисты Сбербанка. Вывод из этого следует такой: надо знать время, когда можно открыть счет. И далеко не каждый гражданин может угадать этот момент. С этим мнением согласна Елена Матросова: "как игра вложения в золото очень привлекательны, но не как элемент консервативных накоплений".

"Текущий металлический счет удобно открыть, если вы готовы к течение года неоднократно проводить краткосрочные спекулятивные операции", поясняет директор ЦМЭИ БДО Юникон. Добавим, что 99,9% наших граждан, безусловно, не готовы к этому, да и не имеют такой возможности. "В данном случае, речь идет о профессиональных игроках, которые рассматривают операции с золотом, как еще один бизнес, а не как способ накопления", говорит Е.Матросова. Это мнение подтверждается данными Сбербанка, специалисты которого сообщили ПРАЙМ-ТАСС, что в начале декабря 2004 года обороты по ОМС превысили 2 млрд рублей, в следующем году прогнозируется дальнейшее увеличение данного показателя. В НОМОС-банке сообщили, что "остатки на ОМС примерно одинаковы в течение года, несколько меньше в весенние месяцы и приблизительно составляют эквивалент $US 10 млн".

Тем, кто все-таки хочется рискнуть и вложить средства в золото на ОМС, адресуем прогноз экспертов. Специалисты Сбербанка считают, что цена на золото в настоящее время полностью отвечает текущему состоянию рынка драгоценных металлов. "В случае дальнейшего ослабления доллара на мировом валютном рынке цена золота в перспективе будет расти. При этом средняя цена золота в 2005г в таком случае может составить $US 420-430 за тройскую унцию, а максимальная - приблизиться к отметке $US 500 за тройскую унцию", сообщили ПРАЙМ-ТАСС в банке. По мнению аналитиков ЦМЭИ БДО Юникон, рост цены придется на последние месяцы 2005г, в течение года, возможно, будет некоторое снижение стоимости золота на мировом рынке металлов.