|
Норникель в поисках партнеров для российского золота
Быть ему африканским... или канадским...
25-26.05.2005 - Ведомости; Время новостей; Газета-Gzt.Ru
"Норникель" намерен объединить свои золотодобывающие активы с одним из мировых лидеров отрасли. Пока в качестве партнеров называются канадская компания Kinross и южноафриканская Gold Fields. Эксперты не исключают, что подобный альянс может поставить крест на участии объединенной компании в разработке российских месторождений, если власти ограничат доступ иностранного капитала в золотодобывающую отрасль.
Российско-Канадский вариант
Золотодобывающее подразделение "Норильского никеля" - компания "Полюс" - не бросает свои намерения продолжить зарубежную экспансию. "Полюс" ведет переговоры с канадской Kinross Gold о слиянии. Если затея удастся, объединенная компания займет пятое место в мировой табели о рангах.
"Полюс" ведет с Kinross Gold переговоры о слиянии, заявил вчера в Лондоне президент российской компании Евгений Иванов. Он пояснил Reuters, что возможность слияния обсуждалась с несколькими компаниями, но Kinross Gold привлек "Полюс" тем, что имеет листинг на биржах Торонто и Нью-Йорка - при слиянии двух компаний это дает российской стороне выход на международные рынки капитала.
Представитель "Полюса" подтвердил "Ведомостям", что речь идет именно о слиянии. Впрочем, он утверждает, что это произойдет не раньше чем закончится реструктуризация золоторудного бизнеса "Норильского никеля" - на это понадобится около года.
"Норникель" начал золотодобывающий бизнес в 2002г, выкупив 100% "Полюса" у его тогдашнего владельца - Хазрета Совмена. В 2003г "Полюс" приобрел контрольные пакеты акций "Лензолота" и рудника им.Матросова. А в прошлом году "Норникель" за $US 1,2 млрд купил 20% южно-африканской Gold Fields. Месяц назад совет директоров "Норникеля" принял решение создать новую компанию и перевести на ее баланс акции всех золоторудных компаний. Предполагается, что акционеры "Норникеля" на каждую акцию компании получат по одной акции новой структуры.
Вице-президент по связям с инвесторами Kinross Gold Кристофер Хилл вчера воздержался от комментариев о переговорах с "Норильским никелем".
Гендиректор компании "НБЛзолото" Михаил Лесков полагает, что слияние "Полюса" с Kinross Gold было бы выгодно для акционеров канадской компании. "В последнее время дела компании ухудшаются, ее прибыль сокращается, а "Полюс", наоборот, сильно недооценен, его финансовые показатели растут", - говорит Лесков. Новая компания станет пятой в мире по объемам добычи золота, отмечает он.
По оценке Лескова, российская сторона может рассчитывать на получение контрольного пакета в объединенной с Kinross Gold компании или же владеть ею на паритетных началах. А "Полюс", объединившись с Kinross Gold, тут же получит выход на международные рынки и сможет привлечь деньги западных инвесторов для развития своих проектов, считает Лесков.
-
Инвесторы канадской компании явно приветствуют такую перспективу, что и продемонстрировали котировки акций Kinross, которые выросли на 6,3% на новости о возможном объединении.
Kinross Gains on Speculation of Norilsk Unit Merger
// Bloomberg.com Asia, 24.05.2005
-
Российско-Африканский вариант
Южноафриканская золотодобывающая Gold Fields рассматривает возможность создания СП с подконтрольной Владимиру Потанину ГМК "Норильский никель". Об этом вчера сообщило со ссылкой на свои источники информационное агентство Bloomberg. Предполагается, что Gold Fields может передать в совместную компанию свои самые прибыльные предприятия в Австралии и Гане. А "Норникель", уже владеющий 20% акций Gold Fields, - ЗАО "Полюс", на балансе которого консолидируются сейчас все золотые активы Потанина. Если сторонам удастся договориться, глава "Интерроса" может стать совладельцем седьмой в мире компании по объему золотодобычи (2,6 млн унций в год).
Схема создания СП на базе зарубежных активов Gold Fields уже прорабатывалась летом прошлого года в рамках переговоров о слиянии с канадской Iamgold.
|
ГМК "Норильский никель" - крупнейший в мире производитель никеля, меди и платиноидов. Выручка по МСФО в I полугодии 2004г составила $US 3,29 млрд, чистая прибыль $US 698 млн.
Главные акционеры ГМК - президент холдинговой компании "Интеррос" Владимир Потанин и генеральный директор ГМК Михаил Прохоров, каждый из которых владеет пакетом в размере более 25% акций.
ЗАО "Полюс" - 100% "дочка" "Норникеля" - владеет 56,96% акций "Лензолота" и 57,05% акций Рудника им.Матросова. Также владеет лицензией на разработку крупнейшего Олимпиадинского месторождения в Краснодарском крае.
Объем производства золота компании "Полюс" (с дочерними компаниями) в 2004г составил 1,1 млн унций золота. Оцененные запасы компании составляют 18,9 млн унций золота, ресурсы - 40,8 млн.
Kinross Gold Corporation
- седьмая в мире и третья в Канаде компания по объему добычи золота. Капитализация компания составляет порядка $US 1,7 млрд.
За 9 месяцев 2004г добыла 1,2 млн унций золота. Выручка компании за этот период составила $US 486 млн, убыток - $US 113 млн. Запасы компании - 19,4 млн унций золота.
В России компания ведет добычу золота на магаданских месторождениях Кубака, Цокольное и Биркачан.
Kinross Gold принадлежит 98,1% акций ОАО "Омолонская золоторудная компания", владеющего лицензией на разработку месторождения Кубака. По оценке специалистов, последнее практически исчерпано, и его запасов хватит лишь на несколько месяцев.
В 2004г здесь было добыто около 3 тонн золота, хотя добыча еще в 2002г составила 12,5 тонн.
"Полюс" купит Jenington International
"Норильский никель" завершает консолидацию золотодобывающих активов - ЗАО "Полюс", управляющего золотыми активами компании в РФ, и 20% акций южно-африканской Gold Fields. По сообщению "Норникеля", 24 мая он вышел из уставного капитала компании Jenington International Inc., на баланс которой ранее был переведен пакет акций Gold Fields с баланса ГМК.
Формирование независимой золотодобывающей компании будет завершено, как ожидается, в марте 2006г.
// Интерфакс, 25.05.2005
Norilsk close to consolidating gold assets
MMC Norilsk Nickel is close to consolidating its Russia-based gold assets, run by Polyus Mining Co., and its 20% of South Africa's Gold Fields, the Arctic mining and smelting giant said.
Norilsk said that on May 24 it pulled out of Jenington International Inc., registered on the British Virgin Islands. Earlier, Norilsk Nickel transferred its 20% of Gold Fields to this company...
// Interfax, 25.05.2005
|
Предполагалось, что в канадско-африканское СП войдут проекты, оставшиеся за пределами ЮАР (в Гане, Австралии, Европе, Северной и Южной Америке), и новая компания также займет седьмую строчку в мировом рейтинге золотодобытчиков. Доля Gold Fields должна была составить 70%, а малопривлекательные южноафриканские активы планировалось выделить в отдельную структуру.
По мнению экспертов, эта комбинация позволила бы повысить капитализацию южноафриканской компании. Однако на осеннем собрании акционеров Gold Fields при активном участии "Норникеля", опасавшегося размывания собственного пакета, сделка с канадцами была заблокирована. Тогда же г-н Потанин активно поддерживал альтернативный проект -- враждебное поглощение Gold Fields южноафриканским его конкурентом Harmony. Но кампания по скупке акций не удалась, и доля Harmony в Gold Fields составляет сейчас лишь 11,8%.
Сам по себе 20% пакет г-ну Потанину неинтересен, поскольку это даже не дает права представительства в совете директоров и тем более возможности участвовать в управлении компанией. Ему нужно было либо выходить из проекта, либо искать новые формы сотрудничества. На рынке не исключают, что теперь, когда попытка Harmony провалилась, Gold Fields может заинтересоваться совместной деятельностью. Скорее всего, предполагает вице-президент "АГ-Капитал" Тимур Пестов, речь идет об СП на базе самого прибыльного проекта Gold Fields - Tarkwa-Damang в Гане. На него приходится 21% производства золота в физическом объеме (на проекты в Австралии и ЮАР- по 14% и 65% соответственно) и 48% операционной прибыли (Австралия - 17%, а ЮАР - 35%).
Зарубежные активы Gold Fields, по экспертной оценке (пропорционально вкладу в операционную прибыль всей компании - $US 5 млрд), могут стоить $US 3,25-3,3 млрд. Стоимость активов, которые будут консолидированы на базе "Полюса" (по методике, применяемой к золотодобывающим российским компаниям, акции которых котируются на фондовом рынке), составляет около $US 3-3,5 млрд. Таким образом, отмечает г-н Пестов, Владимир Потанин может рассчитывать на создание СП на паритетных началах. А если ГМК не продаст свою долю в Gold Fields, то и на контрольный пакет.
Кроме того, через международное СП капитализируется само ЗАО "Полюс", которое сейчас существует исключительно как частная компания. В случае проведения IPO совместного предприятия, стоимость которого может составить $US 6-7 млрд, пакет г-на Потанина будет оценен существенно выше, чем при самостоятельном выходе "Полюса" на международные рынки.
Заместитель гендиректора "Норникеля" Денис Морозов подтвердил "Времени новостей", что "в настоящее время ведутся консультации по поводу различных вариантов выхода ["Полюса". - Ред.] на международные рынки". Окончательный вариант будет выбран после реализации одобренного в апреле советом директоров "Норникеля" плана реструктуризации ГМК путем выделения золотодобывающих активов и их консолидации на балансе "Полюса". Этот процесс, по его словам, завершится не ранее чем в середине следующего года. В Gold Fields пока отказались от комментариев.
|